É muito comum nos depararmos com essa infinidade de letras, códigos e tickers de produtos financeiros e não entendermos nada. Selecionamos a seguir alguns dos principais produtos da renda fixa e demostraremos detalhadamente as suas principais características e diferenças.
Certificado de Depósito Bancário (CDB)
- Emissor: Instituições financeiras, principalmente bancos.
- Rentabilidade: Pode ser pré-fixada, pós-fixada (geralmente atrelada ao CDI) ou híbrida (parte pré e parte pós).
- Liquidez: Variável; alguns CDBs possuem liquidez diária, enquanto outros têm prazos de carência.
- Garantia: Coberto pelo Fundo Garantidor de Créditos (FGC) até R$ 250.000 por CPF e por instituição financeira.
- Tributação: Incide Imposto de Renda sobre os rendimentos, conforme tabela regressiva (22,5% a 15%).
Letras de Crédito Imobiliário (LCI)
- Emissor: Instituições financeiras, com lastro em financiamentos imobiliários.
- Rentabilidade: Pode ser pré-fixada, pós-fixada (geralmente atrelada ao CDI) ou híbrida.
- Liquidez: Geralmente possuem prazos de carência, não sendo indicado para quem precisa de liquidez imediata.
- Garantia: Coberto pelo Fundo Garantidor de Créditos (FGC) até R$ 250.000 por CPF e por instituição financeira.
- Tributação: Isento de Imposto de Renda para pessoas físicas.
Letras de Crédito do Agronegócio (LCA)
- Emissor: Instituições financeiras, com lastro em financiamentos ao agronegócio.
- Rentabilidade: Pode ser pré-fixada, pós-fixada (geralmente atrelada ao CDI) ou híbrida.
- Liquidez: Semelhante às LCIs, geralmente possuem prazos de carência.
- Garantia: Coberto pelo Fundo Garantidor de Créditos (FGC) até R$ 250.000 por CPF e por instituição financeira.
- Tributação: Isento de Imposto de Renda para pessoas físicas.
Tesouro Direto
- Emissor: Governo Federal, por meio do Tesouro Nacional.
- Tipos de Títulos:
- Tesouro Selic: Pós-fixado, atrelado à taxa Selic.
- Tesouro IPCA+: Híbrido, com parte da rentabilidade atrelada ao IPCA e parte fixa.
- Tesouro Prefixado: Rentabilidade fixa definida no momento da compra.
- Liquidez: Alta; possibilidade de venda antes do vencimento, com liquidez diária.
- Garantia: Garantido pelo Tesouro Nacional, considerado o investimento de menor risco no mercado.
- Tributação: Incide Imposto de Renda sobre os rendimentos, conforme tabela regressiva (22,5% a 15%).
Comparação entre os Instrumentos
- Emissor e Garantia:
- CDB, LCI e LCA são emitidos por instituições financeiras e possuem garantia do FGC.
- Tesouro Direto é emitido pelo governo e possui garantia do Tesouro Nacional.
- Rentabilidade:
- Todos podem ter rentabilidade pré, pós ou híbrida, com exceção dos Tesouro Direto que possuem títulos específicos para cada tipo de rentabilidade.
- Liquidez:
- Tesouro Direto tem a melhor liquidez, seguido por alguns CDBs com liquidez diária.
- LCIs e LCAs geralmente têm prazos de carência, o que limita a liquidez.
- Tributação:
- CDB e Tesouro Direto são tributados conforme tabela regressiva de IR.
- LCIs e LCAs são isentos de IR para pessoas físicas.
Como escolher o melhor produto?
A escolha entre CDB, LCI, LCA e Tesouro Direto deve considerar fatores como objetivo do investimento, necessidade de liquidez, tolerância ao risco e planejamento tributário. Cada um desses instrumentos oferece vantagens específicas e pode se adequar a diferentes perfis de investidores. É fundamental analisar as características individuais de cada opção e, se necessário, buscar a orientação de um consultor financeiro.